期權教程

期權策略

什麼是多頭看漲期權垂直價差組合?

多頭看漲期權垂直價差組合是一個看漲策略,由兩個看漲期權組成,即買入一個看漲期權的同時,賣出一個更高執行價的看漲期權。這種組合在限定最大收益的同時也降低了虧損的風險。

如果標的證券的價格高於盈虧平衡價格,將會 “實現”盈利。當標的證券價格等於或高於所賣出的看漲期權的執行價時(兩個看漲期權中執行價較高的一個),盈利達到最大。

實際的利潤還需減去所支付的總的期權權利金。對於多頭看漲期權垂直價差組合,支付的總的期權權利金(最大風險)等於購買看漲期權所支付的權利金減去賣出看漲期權收到的權利金之差。

 Long Call Vertical

什麼是空頭看漲期權垂直價差組合?

空頭看漲期權垂直價差組合是一個看跌策略,由兩個看漲期權組成,即賣出一個看漲期權的同時,買入一個更高執行價的看漲期權。這種組合在限定最大收益的同時也降低了虧損的風險。
如果標的證券的價格低於盈虧平衡價格,將會 “實現”盈利。當標的證券價格等於或低於所賣出的看漲期權的執行價時(兩個看漲期權中執行價較低的一個),盈利達到最大。這樣,在期權到期日,兩個期權價值均為0。
最大盈利等於賣出看漲期權收取的權利金減去買入看漲期權支付的權利金。

 Long Call Vertical

什麼是多頭看跌期權垂直價差組合?

多頭看跌期權垂直價差組合是一個看跌策略,由兩個看跌期權組成,即買入一個看跌期權的同時,賣出一個更低執行價的看跌期權。這種組合在限定最大收益的同時也降低了虧損的風險。

如果標的證券的價格低於盈虧平衡價格,將會 “實現”盈利。當標的證券價格等於或低於所賣出的看跌期權的執行價時(兩個看跌期權中執行價較低的一個),盈利達到最大。

實際的利潤還需減去所支付的總的期權權利金。對於多頭看跌期權垂直價差組合,支付的總的期權權利金(最大風險)等於購買看跌期權所支付的權利金減去賣出看跌期權收取的權利金之差。

 Long Call Vertical

什麼是空頭看跌期權垂直價差組合?

空頭看跌期權垂直價差組合是一個看漲策略,由兩個看跌期權組成,即賣出一個看跌期權的同時,買入一個更低執行價的看跌期權。這種組合在限定最大收益的同時也降低了虧損的風險。

如果標的證券的價格高於盈虧平衡價格,將會 “實現”盈利。當標的證券價格等於或高於所賣出的看跌期權的執行價時(兩個看跌期權中執行價較高的一個),盈利達到最大。這樣,在期權到期日,兩個期權價值均為0。

最大盈利等於賣出看跌期權收取的權利金減去買入看跌期權支付的權利金。

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